寶島債不愁？

前些日子，（其實也不久，但是以台灣人健忘的個性，早就忘記有這回事了）台灣的金融市場鬧得沸沸揚揚，尤其是有眾多公股銀行堂而皇之在報紙上寫半版的新聞，歡迎寶島債來台灣「島」，筆者頗有感觸，遂成此文。

什麼是寶島債？我猜許多台灣人根本不懂，也懶得懂。就連跟自己切身有關的服務貿易協定台灣人都懶得去了解，遑論需要一點金融知識的寶島債。

「國內外企業在台灣發行的人民幣債券，是一檔以人民幣計價的國際債券。台灣首檔寶島債券今天正式掛牌上櫃，發行銀行為中國信託商業銀行，發行面額為人民幣10億元、發行期限3年、票面利率2.9%」（取自MoneyDJ財經知識庫）

懂嗎？我猜不懂。

基本上，自從2012年起台灣與中國的貨幣清算機制啟動，兩岸簽訂MOU以及開放人民幣存款之後，許多台灣人自以為看准RMB的商機，開始大量的拿台幣換人民幣，在指定存戶做了大量的人民幣投資。銀行擁有了大量的人民幣存款之後（850億RMB，2013），理論上可以做金融的運用，無奈中國的外匯管制嚴格，根本沒辦法做人民幣去化。好了現在來了個寶島債，保證3%，這下子人民幣有個去向了，皆大歡喜皆大歡喜，天下太平！（基本上不會拿人民幣換成美金去投資美國或他國的金融工具，因為一來一往的手續費匯差等風險）

真是如此？

2012年六月，中國面臨大錢荒，許多欲做實業的中國中小企業貸不到款、融不了資；融不了資帶不到款就沒辦法做生意（請用讓子彈飛的橋段念）；沒辦法做生意就沒辦法賺錢；沒辦法賺錢就沒辦法僱人；銀行沒錢就融不了資、還不了錢；還不了錢、融不了資，就會有人要她還存款錢，他真還不了錢就會擠兌，最後就bankrun，金融危機正式起步。

但是多虧了香港的點心債（5600億RMB），以及台灣的寶島債（100億RMB上限，未來只怕不受限），把貨真價實，真正有價值的錢流流進了中國，讓中國的銀行不用印RMB通貨膨脹，直接拿台灣香港的資源，有了錢，繼續放爛帳給不良公司，繼續放爛帳給人去炒地皮炒房價，繼續用高估的地皮跟房價得以貸款，繼續弄個更大的泡沫，給中國最後的一擊。

歡迎寶島債的人請想想：

1. 請問現在中國的金融業，所作所為像不像80年代的台灣本土金融風暴前夕，如果是，怎麼辦？

2. 請問現在大量的人民幣存款，真的是避險投資理財的好方法媽？這是國際趨勢還是台灣人的一窩蜂一廂情願？人民幣的增值有超越台幣增值多少？

3. 人民幣存款的爆增是否會擠壓台灣人對於台灣國內的投資運用？

4. 投資中國的報酬率是多少？被倒債的可能性又是多少?

5. 台灣人的眼睛只看到中國，沒看到世界？到處都是市場，怎麼整天跟人家寶島？

6. 人民幣現在還並不是國際貨幣，只有在自貿試驗區的新政下，人民幣跨境流動對外回流均不設額度管理，

7. 會不會用台灣的錢，融資給中國與台灣的競爭企業？現在中國與台灣的競爭產業已慢慢高度競爭，這是台灣的最好選項媽？（郭台銘指出：他擔心的是，如果大陸國銀把寶島債籌到的資金，提供陸企擴產，以面板為例，到2016年，如果大陸8.5代線產能全開，總產能將是大陸內需市場的4倍，如此將對台灣廠商造成更大的衝擊——鉅亨網台北）

8. 最後，台灣民眾真的了解中國市場，中國的經商環境嗎？如果不是對一個國家有信心（比方說買美國國債）或者是對一個公司有信心（比方說相信Apple帶來創新）只是自以為中國會成為天朝，而不斷的投入寶島債或者相關金融商品，這就是不健康的事情;這更不會是穩健的長期投資。股票市場的意義在於相信某間公司的潛力，願意投入資金注入某公司，給予公司更多的資金去拓展，我擔心的是，中國若是運用不當，則會把資金信貸給不良的公司，導致爛賬，禍延台灣;運用的好，則給予台灣競爭的中國產業更大的發展空間，無論如何，都不見得是最好的選項。

9. 請問神州債呢？（馬政府說中國資金要流入台灣，怎麼變成他們向我們借錢）

10. 國安問題。對於一個對我國懷有敵意，並且利用各種各式管道想要入島入戶入腦的政權，我們對於他們可能用的金融武器，完全沒有防備以及戒心。是台灣政府太天真，還是根本就是賣……我不敢說。

台灣有個定律，很多台灣人炒的股票珍物常常沒有價值，熱衷的事物往往沒意義，當你的台灣朋友開始不斷的提到「好康」的股票時（or炒金價），那家公司八成會倒。只是可怕的是……現在台灣的好友講的債卷，竟然是「寶島」債，這個……ㄜ…呵～

希望台灣人慎思，縝思！