【政策想想】 台資銀行登陸的風險與機遇

銀行業在對岸是一個受到高度管制與保護的行業，因此同時存在著高獲利、低效率與供應不足，這對於受過自由競爭洗禮的台資銀行來說，可說是一片待開發的新天地。目前幾乎所有台資銀行都急著前往開發，但機會伴隨風險而生。政府在策略上要做哪些風險控管？而業界在操作上如何避險？都值得大家深思。

台灣的曝險情況

在研議開放國銀登陸之初，央行原本提議各銀行在中國地區的投資、授信及資金拆借餘額，不得超過銀行淨值的60%，後來經過業界的極力爭取最後提高到100%。根據最新的實際數據（2014年第2季截止），本國銀行對中國地區的授信、投資及資金拆借總額度達1.6兆元，約佔全體銀行淨值的62%。

整體來講，雖然對陸曝險額度還有再進行放貸的空間，但有幾家業者已經瀕臨曝險額度限制。因此有的要求將額度提高到淨值的2-3倍，有的轉而建議修改曝險金額的計算範圍，例如已經有陸銀開立擔保信用狀的（內保外貸），可從曝險限額中剔除，以便有更多的｢子彈｣開拓中國市場。

根據中央銀行的｢國銀國家風險統計｣，整體國銀放貸到海外的債權，不管是直接風險，還是最終風險，都以中國為第一。以對中國的最終風險來說，截至今年6月已經高達812億美金，遠超過第二名美國的472億美金。

至於中國的風險有多大？根據中國銀監會的數據，中國整體銀行業的逾放比不到1%。至於大家擔心房地產硬著陸問題，銀監會表示為了抑制炒房，規定買第一套房最多可貸七成，第二套房貸只剩三成，第三套房不能貸款。因此即使整體房價價跌三成，房貸抵押品價值還是高於未償還貸款（可能好得出乎大家意料之外）。

中國保護主義

截至2013年，對岸的金融機構有3949家，其中政策性銀行有2家，國有大行有5家，外資銀行有42家。這兩家政策性銀行與5家國有大行的資產比重佔全體銀行資產的51.6%，而獲利卻佔全體獲利的53.6%。而42家外資銀行的資產只占全體資產的1.7%，由於對外資銀行（含台資）限制頗多，因此其獲利只佔全體獲利的0.8%。

台資銀行在對岸設立分行，第一年僅能辦理外匯業務，第二年只可辦理台商人民幣業務，第三年後才可辦理其他人的人民幣業務。但由於開戶門檻高達人民幣100萬元，各種金融商品的銷售也受限，因此在當地吸收存款不易。所以放款銀彈不足，幾乎是所有台資銀行所面臨的共同問題。

而台灣目前各銀行吸收的人民幣定存將近3000億元，但由於中國對外匯的管制，使得絕大部分只能轉存於中國銀行台北分行，賺取微薄的利息。而中國銀行卻可將此人民幣搬到中國放貸給當地企業，賺取高額的利差。台灣的人民幣業務，等於是為人作嫁。

台資銀行訴求與對岸回應

今年九月初立法院財政委員會，到上海考察官股銀行在該地區設立分行的經營現況。這些銀行一致建請立委幫忙向對岸爭取更多的業務開放，而立委們也從善如流，藉著與海協會、國台辦與銀監會的交流中，不厭其煩的爭取以下事項：

1. 企業內部跨境人民幣借貸試點區域，可擴展到昆山以外之其他地區。
2. 外資銀行可向境外拆借人民幣資金，以充裕放款銀彈。
3. 開放RQFII投資境內資本市場，希望能與服貿脫鉤，提前進行。
4. 台資銀行在中國設立分行之家數希望能夠增加，手續能夠簡化。

台資銀行這些訴求，對岸若照單全收，那麼各銀行將馬上碰觸到授信金額超過淨值的規定。在與陸方爭取前述開放時，陸方表示：台資銀行在台灣吸收人民幣資金的成本低，若讓其直接搬到大陸來做放款生意，那對其他陸資銀行不公平。也就是說，台資銀行對陸曝險的安全閥，竟然是建立在中國的保護主義上！

結語

由於台灣接單，中國生產的比重居高不下，因此在對岸台商對於銀行融資的需求殷切。當地的利率高，台灣的利率低，濫頭寸又多。因此要求將台灣資金直接貸給台商的呼聲很高。現在台灣的曝險規模，主要受對岸控制。未來對岸若一再放寬，那麼壓力將轉移到台灣政府來。因此政府可能要思考對曝險做更細緻的分類，並給予適度規範。如此才能在有效的風險管理下，給予台商或銀行更多的銀彈支援。