【能源思考題】 (三十三)你要借錢嗎?來去加拿大

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說起如何吸引外資投資,前一篇我們談到大家可能不大熟悉的安哥拉,這回我們來到大家一定聽過的已開發國家:加拿大。

前篇我們提到安哥拉吸引了美國奇異的投資,加拿大最近也吸引了美國的重大投資,投資機構是著名的德州太平洋集團(Texas Pacific Group,TPG),簡稱德太,德太是全球數一數二的投資集團之一,手中掌握的資產有590億美元。
德太投資加拿大什麼呢?今年4月,德太旗下規模約100億美元的融資平台的德太特殊局勢合夥公司(TPG Special Situations Partners ,TSSP),其下包括德太機會合夥公司(TPG Opportunities Partners )與德太特殊貸款(TPG Specialty Lending ),宣布將與魁北克老牌綜合工業龍頭SM國際集團(S.M. Group International Inc.,SMi)旗下的大樓建築節能部門SMi-Enerpro,成立合資公司,結合TSSP的融資平台與SMi-Enerpro的技術平台,瞄準歐美所有電費超過50萬美元的大樓節能市場。

SMi-Enerpro是什麼樣的公司,為何能得到德太集團的青睞?

比起母公司SMi,SMi-Enerpro可說相對年輕,1995年才成立,近20年來,它致力於發展大樓節能技術,先前我們已經提過,我們日常生活中,大部分的能源都是平白浪費掉的,大樓也一樣,不論式空調、照明、電梯,以及各種你想像得到以及想像不到的地方,都有相當大的節能空間。

節能空間有多大?SMi-Enerpro宣稱以他們的技術,最高可讓大樓節能一半,而平均來說,SMi-Enerpro可讓大樓節能約4成左右。

由於工商及各種大樓的用電,包括商業大樓、工廠與倉儲等大型設施、飯店、學校、醫院、體育場、博物館等等,約占一個國家總用電量的4成左右,如果以SMi-Enerpro的成果來推算,若廣泛推動大樓節能,光是這部分,就能省下全國用電量的16%,這點,也值得大家思考。

不過今天的重點並非只在於可以節多少電,因為節能技術多不勝數,也不只SMi-Enerpro一家。

德太看中SMi-Enerpro,自然暗示著節能、綠能領域是現在是國際投資主流,德太在2011年投資上海卡姆丹克太陽能集團(Comtec),現在轉向往節能,可看出能源領域投資從供給端走到需求端的趨勢。

而節能產業面臨的最大問題,在台灣,許多節能業者會說,是人性。節能就是要先花一筆錢更新設備,之後每年都可節省電費開支,但客戶明知10年後就可回收成本,之後就能淨賺,往往還是興趣缺缺,因為10年實在太久啦,能不能3年就回收呢?人性短視,這點不是台灣人特別「鬼遮眼」,其實全球也都差不多的。

因此,SMi-Enerpro過去往往只能以內部資金提供貸款給3年就能回收的客戶,這大大限制了節能市場的開拓速度,也錯過了許多節能機會。這點,台灣的節能廠商,應該也感同身受。

與TSSP合作以後,TSSP可以提供更大規模、更廣範圍的融資,節能不用先付一筆錢,而是由融資平台來付,之後靠節能省下的電費來支付貸款利息,可說裝設的第一天就在省錢,這誘因就比10年回收高多了,美國家戶屋頂太陽能市場就是在類似的租賃模式下蓬勃發展,可以想見,SMi-Enerpro的業績在融資平台加持下,一定會突飛猛進,而TSSP的融資業務也會蒸蒸日上,真是摸蛤仔兼洗褲。

台灣的金融業,目前也是濫頭寸淹到脖子,相信大家都常接到銀行打電話來,成天問:「你要不要借錢啊?」銀行急著借錢,急到到處打騷擾電話,這還不打緊,還眼巴巴的想借錢到金融風險已經相當高的中國去,不顧國銀對中國債權餘額已經到了折合新台幣1.49兆元的歷史新高紀錄。

今天的能源思考題,想請大家帶回去思考的就是,加拿大的SMi-Enerpro能獲得國際投資機構青睞,準備一飛沖天,台灣的要如何才能見賢思齊,取得外商投資?

而德太積極投資節能,創造雙贏,國內的金融系統資金浮濫,卻不能投資在建設國內的節能設備,而是到處騷擾小老百姓要胡亂借錢給我們,或是想把大家的血汗錢送去中國,運氣好也是在建設中國、創造中國的GDP和就業機會,運氣不好則可能血本無歸,並因為曝險過高而引發金融災難。

這是為什麼呢?這也是個相當複雜的問題,但實在值得我們深入思考。

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